Los consumidores estadounidenses aún no se han quedado sin ahorros pandémicos

Es posible que la economía estadounidense aún tenga camino por recorrer, ya que JPMorgan descubrió que los estadounidenses aún no han terminado de saquear sus alcancías de la era de la pandemia.

Una de las mayores preguntas que enfrenta Wall Street es cuánta pólvora han podido mantener secas los hogares para alimentar futuras compras y, según el último estudio Household Pulse publicado por JPMorgan utilizando datos anónimos de aproximadamente 9 millones de clientes de Chase, el saldo bancario medio en todo todos los grupos de ingresos aún se mantenían entre un 10% y un 15% más altos al final del primer trimestre de 2023 que a finales de 2019.

Sin embargo, este colchón es el más delgado observado desde que la pandemia se propagó por primera vez a nivel mundial en abril del año siguiente.

Chris Wheat, presidente del Instituto JPMorgan Chase y autor principal del estudio, también incluyó por primera vez en la serie de estudios un análisis basado en la raza y el origen étnico.

Los datos sugirieron que los hogares negros e hispanos, consistentemente más pobres en comparación con sus pares blancos y asiáticos, están agotando sus reservas más rápidamente.

“A finales de marzo de 2023, los saldos de ambos grupos estaban por debajo de los 3.000 dólares, acercándose a sus respectivos niveles prepandémicos”, escribió el autor.

Los datos generales podrían ayudar a explicar por qué los economistas se han sentido constantemente confundidos por cuán robusta sigue siendo la economía mucho después de que una recesión inminente en 2023 se convirtiera por primera vez en una opinión de consenso.

Sin embargo, el Deutsche Bank sigue convencido de que es sólo cuestión de tiempo antes de que los consumidores estadounidenses se queden sin combustible para avivar el fuego económico.

Recientemente predijo que el país sigue en camino de que la actividad se contraiga a partir del cuarto trimestre.

A pesar de que el mercado laboral continúa fuerte y la inflación se está enfriando, hay algunas señales preocupantes de que los consumidores más vulnerables están luchando para llegar a fin de mes a medida que las condiciones crediticias se deterioran.

Según una nueva encuesta de la Reserva Federal, la tasa general de rechazo de los estadounidenses que solicitan algún tipo de crédito (ya sea una hipoteca, un préstamo para un automóvil nuevo o una tarjeta de crédito) aumentó al 21,8%, el nivel más alto desde junio de 2018.

La semana pasada, el economista jefe de Apollo Global Management, Torsten Slok, advirtió que las tasas de morosidad estaban aumentando en todo, desde préstamos para automóviles y tarjetas de crédito hasta deuda corporativa de alto rendimiento, a medida que los efectos del ciclo de ajuste de la Reserva Federal se extendían lentamente por toda la economía estadounidense de 26 billones de dólares.

"En general, tanto para los consumidores como para las empresas, la conclusión es que ha comenzado un ciclo de incumplimiento", dijo Slok a Bloomberg TV la semana pasada. "Así que es mordaz, pero todavía no se manifiesta a nivel macro".